ARESインデックス（AJFI）を活用した不動産投資のリスク・リターン評価手法に関する調査

要約・概要

　株式会社三井住友トラスト基礎研究所は、一般社団法人不動産証券化協会の委託研究として、「ARESインデックス（AJFI）を活用した不動産投資のリスク・リターン評価手法に関する調査」（一般社団法人不動産証券化協会のプレスリリースにリンクします）を行い、その調査結果を取りまとめたレポートを作成しました。
　本調査は、ARES Japan Fund Index（AJFI）のAJFI-非上場（私募REIT含む）総合指数を用いて、非上場コア不動産ファンドのリスク・リターン特性を定量的に分析し、株式および債券等の伝統的資産との比較を通じて、投資対象としての位置付けおよび分散投資効果を把握することを目的としています。
　また、平均リターン、標準偏差、シャープレシオおよび相関係数等の指標を用いた分析を行っており、分散投資効果の検証を通じて、不動産投資の意義についても考察しています。
　 AJFIを用いて非上場コア不動産ファンドのリスク・リターン特性を包括的に分析する点に新規性を有しており、伝統的資産との最適なアセット・アロケーションの実現を通じて、不動産投資の拡大および資産運用市場全体の発展に寄与する内容であると考えています。

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